北京商报讯（记者 刘凤茹）10月21日，中国证监会市场监管二部主任王建平在2021年金融街论坛年会实体经济与金融服务平行论坛“提高直接融资比重，增强服务实体经济能力”议题中表示，作为资产管理的一种重要业态，私募股权在为投资者创造财富回报的同时，也通过其投资活动对直接融资和实体经济具有重要的促进作用。私募基金本身是一种资产管理的业态，但是它本身的投资活动，特别是一级市场的投资活动，它对直接融资是有很明显的促进作用的。
一是私募股权基金、创投基金是长期资本形成的新动力。截至2021年二季度末，私募基金投向各类股权项目超过10万个，投资本金超过8.4万亿元，为实力经济形成宝贵的股权资本。过去三年，私募基金投向未上市、未挂牌的企业股权本金增加了2.88万亿元，相当于每年9600亿元以上，这就是整个私募股权基金募集资金再投向实体的大致数量，相当于同期新增社会融资规模的3%以上。当然这个统计数字上会有一点迷惑，就是我们现在的统计方法中，私募股权直接投资这一块尚未纳入直接投资的范围，我们只是说现有的新增投资规模相当于当年的社会直接融资的3%以上。据昨天清科公司在上海发布的数据，中国2021年前三季度的股权投资基金已投入的资本超过了1万亿元，应该来讲这些投资有效推动了企业的发展。与信贷资本不同，这部分资本具有期限长、风险承重能力高，主动性强的优势，作为直接股本投入，大大降低了企业发展中高杠杆的压力，优化了资产负债表，便于企业长期规划，并助推其发展成熟。
二是私募股权基金、创投基金是创新资本形成的主要力量。私募资金的股权投资项目呈现出典型的初创期、中小型、高新科技性的特点，其中在投初创期项目1.76万个，在投本金超3000亿元，在投中小企业项目达到近7万个，在投本金2.14万亿元，在投高新技术企业项目的4.25万个，在投本金1.87万亿元。从行业分布来看，主要集中在互联网、计算机应用、医药生物和半导体等产业升级和新经济领域。在这几个领域的投资项目达到了6.67万个，在投本金3.51万亿元，投资数量和本金占比均超过总数的50%，就是新经济的投资比重和数量都超过了整个投资规模的一半。
三是私募股权基金、创投基金是推动公司改善治理的重要参与者。作为上市前的融资，应该来讲它是企业直接融资的最重要的部分，经统计，超过80%的科创板企业和60%的创业板企业，上市前曾获得私募股权和创投基金投资。这个从地域特征上也比较典型，就是北京、上海、广东、江苏、浙江这些上市公司集聚的省份，同时也是私募股权基金聚集度最高的省份，这表明上市公司的发展成长，包括走到上市不离开私募股权基金的支持，在这些地域形成了良性循环。
王建平认为，作为上市前融资的一部分，私募股权基金作为财务投资者，虽然他是一个小股东，但是与其他投资者不同，私募基金是专业投资者，而且是积极股东，在投后履行战略管理资源等方面，为被投企业提供增值服务和配套支持，综合运用用手投票和用脚投票的手段参与公司治理，督促大股东和高管人员积极履责。国外大量研究证明，高质量创投基金的投后服务，能明显改善公司的绩效和股票溢价。
“这些投资行为对上市公司是有积极影响的，一些投行在选择项目的时候，把前期企业有没有创投基金投资作为评选项目一个重要条件，我相信，创投基金对大家的业务是有促进作用的”，王建平如是表示。